Крупнейшие центральные банки западного мира намерены оставить процентные ставки без изменений на этой неделе на фоне опасений по поводу устойчиво высокой инфляции, несмотря на растущие ожидания резкого сокращения стоимости заимствований в следующем году.
Ожидается, что в кризисную неделю для мировой экономики Федеральная резервная система США, Банк Англии (BoE) и Европейский центральный банк сохранят процентные ставки на текущих ограничительно высоких уровнях, чтобы гарантировать, что инфляция продолжит снижаться с самых высоких уровней за последние десятилетия.
Тем не менее, финансовые рынки, как ожидается, будут снижены процентные ставки в следующем году на фоне снижения инфляции и того, что высокие затраты по займам оказывают давление на экономический рост, повышая вероятность рецессии по обе стороны Атлантики перед ключевыми выборами.
«Их основное послание, вероятно, будет схожим. Был достигнут хороший прогресс в снижении инфляции, но они не могут позволить себе успокаиваться», — сказал Рафаэль Ольшина-Маржис, экономист-международник из J Safra Sarasin Sustainable Asset Management.
По данным инвестиционного банка Nomura, торговля на финансовых рынках отражает вероятность снижения ставок ФРС и ЕЦБ на 1,4 процентных пункта к концу 2024 года, в то время как ожидания того, что Банк Англии снизит ставки почти на один процентный пункт, усилились.
Политики на Треднидл-стрит указали, что процентные ставки в Великобритании необходимо будет сохранять на текущем уровне 5,25% в течение длительного периода в ответ на устойчиво высокую инфляцию в Великобритании, что снижает вероятность снижения ставок, ожидаемого финансовыми рынками.
Эндрю Бэйли, управляющий Банком, заявил в прошлом месяце, что «слишком рано думать о снижении ставок», предупредив, что «нет места для самоуспокоенности» в отношении инфляции, несмотря на падение индекса потребительских цен с 6,7% в сентябре до 4,6% в октябре.
Джером Пауэлл, председатель ФРС США, также предупредил ранее в этом месяце, что было бы «преждевременно делать с уверенностью вывод», что самый могущественный центральный банк в мире достиг достаточно ограничительной позиции, чтобы обуздать инфляцию. «Мы готовы еще больше ужесточить политику, если это станет целесообразным», — сказал он.
Данные по рынку труда США в пятницу показали, что крупнейшая экономика мира добавила 199 000 рабочих мест в ноябре по сравнению со 150 000 в предыдущем месяце. Руководители центральных банков внимательно следят за данными по рынку труда на предмет признаков того, что рост заработной платы замедляется до уровней, соответствующих их целевым показателям инфляции в 2%.
Ожидается, что данные по британскому рынку труда во вторник покажут, что годовой рост среднего недельного заработка замедлился за три месяца до октября до 7,7% по сравнению с 7,9% за три месяца до сентября.
Джагджит Чадха, директор Национального института экономических и социальных исследований, сказал, что центральные банки используют подход «подождем и посмотрим», чтобы защититься от укоренившегося инфляционного давления.
«По сути, мы выполнили тяжелую работу. Теперь вопрос в том, как экономика отреагирует на это по мере снижения инфляции», – сказал он.