Китай является одним из основных мировых источников финансирования инфраструктуры в развивающихся странах. Инициатива «Один пояс, один путь» (ОПОП), крупная схема финансирования инфраструктуры в стране, активно действует уже более 100 стран. Китай стал одним из самых значительных финансистов и инвесторов в глобальную энергетическую инфраструктуру. 52 миллиарда долларов вложено в угольную энергетику за последние два десятилетия в странах ОПОП.
21 сентября 2021 года, резко отходя от своей практики поддержки значительных инвестиций в уголь за рубежом, Китай залог он прекратит строительство новых угольных электростанций и поддержит низкоуглеродную и чистую энергию. Год спустя, доказательства показывают что Китай действительно выполнил и прекратил финансирование проектов угольных электростанций, подключенных к сети. Теперь у Китая есть возможность мобилизовать свои значительные ресурсы и возможности для ускорения декарбонизации.
Однако отказ Китая от угля не привел к окончательному прекращению зарубежного финансирования ископаемого топлива. Эксперты волноваться о неустойчивом увеличении зарубежных инвестиций Китая в газ обсуждения преобразовать несколько проинвестированных проектов угольных трубопроводов в газопровод, что запереть рискованные поставки газа и загрязняющая инфраструктура на десятилетия.
Мир не может позволить себе больше инвестиций в ископаемое топливо, и факт в том, что экономика предполагает, что возобновляемые источники энергии были бы лучшими инвестициями для Китая. Поскольку страны, стремящиеся к устойчивым инвестициям, сталкиваются с глобальным энергетическим кризисом, Китай имеет хорошие возможности для широкомасштабного продвижения экологически чистых источников энергии.
Китай имеет ограниченные возможности в области природного газа
Ограничение повышения глобальной температуры до 1,5 градуса по Цельсию (2,7 градуса по Фаренгейту) — ограничение, которое, по мнению ученых, необходимо для предотвращения опасных климатических воздействий — требует, чтобы мировая добыча газа, а также угля и нефти каждый год значительно снижалась до 2050 года. В прошлом Китай не был крупным игроком на газовом рынке и вряд ли станет им в будущем. По сравнению со странами ОЭСР, такими как Япония и США, и крупными многосторонними банками развития (МБР), Китай не имеет сравнительных преимуществ в зарубежных инвестициях в производство газовой электроэнергии..
Как показано на диаграмме ниже, с 2001 по 2022 год на Японию, США и Францию приходилось почти 60% международных инвестиций в производство электроэнергии на газе из 10 крупнейших стран, при этом Япония доминировала на рынке. Китай занимает всего 13 местойс инвестициями всего в 6,8 миллиарда долларов, что составляет менее одной десятой суммы Японии.
Брифинг Бостонского университета показал, что МБР также вложили значительные средства в газовые электростанции (восемь банков вложили 17 миллиардов долларов с 2008 по 2021 год), а Европейский инвестиционный банк лидирует (хотя он залог чтобы избежать будущих инвестиций в ископаемое топливо). Для сравнения, гораздо меньшие инвестиции Китая в газ за границей сосредоточены на газохимической деятельности, а не на производстве электроэнергии (только 3 миллиарда долларов).
Страны-лидеры-инвесторы имеют некоторые общие черты, которых нет у Китая. Они культивируют и сохраняют свои сравнительные преимущества благодаря зрелым газовым рынкам у себя дома, где опыт добычи, производства оборудования и инжиниринга может быть развит, а затем экспортирован или использован для технического, основанного на знаниях преимущества при инвестировании. В Японии, например, финансирование газа обеспечивает средства для поддержки ее и без того значительного экспорта оборудования и услуг при значительной поддержке со стороны ее финансовых институтов развития (DFI). Фактически, 39% из японских инвестиций DFI были направлены на газовую энергетику в период с 2000 по 2018 год.
Напротив, в Китае нет ни зрелого внутреннего газового рынка, ни сильной промышленности, нацеленной на экспорт технических услуг. Учтен только газ 3,3% электроэнергии, произведенной в Китае в 2020 году, по сравнению с 38% в обоих Япония и НАС.
Преимущество Китая в области возобновляемых источников энергии
Когда дело доходит до возобновляемых источников энергии, картина является зеркальным отражением. Китай находится в хорошем положении, чтобы опираться на свой сильный внутренний рынок и свои существующие сравнительные преимущества в финансировании возобновляемых источников энергии.
Сравнительное преимущество Китая начинается с его обширного опыта в цепочках поставок возобновляемых источников энергии. Китай доминирует на мировых рынках производства возобновляемых источников энергии, на его долю приходится 72% глобального производства солнечной энергии и 50% глобальных ветряных турбин. Этот масштаб приводит к более низким ценам; Китай может похвастаться дешевле, чем в среднем по миру ветровое и солнечное оборудование, а также эффективное и недорогое оборудование цепочка поставок. Китай также зарекомендовал себя на международном рынке в качестве подрядчика по проектированию, закупкам и строительству (EPC) и поставщика оборудования для возобновляемых источников энергии.
Условия спроса также благоприятны. Страны, с которыми Китай уже сотрудничает в рамках BRI, все больше интересуются возобновляемыми источниками энергии, и многие из них имеют свои собственные амбициозные цели по нулевым выбросам. Растущие потребности в инвестициях в чистую энергию в странах с развивающейся экономикой, стремящихся обезуглероживать свои сети, по-прежнему будут важным фактором притяжения. Международное энергетическое агентство (МЭА) оцененный что для достижения нулевого уровня выбросов к 2050 году потребуются 573 миллиарда долларов инвестиций в возобновляемые источники энергии на развивающихся рынках с 2026 по 2030 год (около 86% от общего объема инвестиций), при этом потребности в инвестициях в ископаемое топливо составят всего 25 миллиардов долларов.
Данные China Overseas Finance Inventory 2.0 WRI также демонстрируют обнадеживающие признаки роста инвестиций в ветровую и солнечную энергию по сравнению с инвестициями в газ за последнее десятилетие. И хотя текущие инвестиции в ветровую и солнечную энергию относительно невелики по сравнению с гидроэнергетикой, более сильный потенциал для роста по сравнению с гидроэнергетикой, которая все больше привлекает социальные и экологические проблемы.
Сохраняются серьезные проблемы с увеличением инвестиций Китая в возобновляемые источники энергии
Тем не менее некоторые проблемы остаются. В целом, рынок зарубежного финансирования солнечной и ветровой энергетики сложен для глобальных инвесторов. От страны к стране наблюдается значительная неравномерность нормативно-правовой базы и политических условий. Глобальный экономический спад также может сыграть свою роль, поскольку увеличение стоимости доставки, рост цен на сырьевые товары и снижение спроса на электроэнергию меняют инвестиционные расчеты.
В частности, для китайских государственных предприятий некоторые страны могут запретный по соображениям регулирования или национальной безопасности в отношении иностранных инвестиций. И увеличение геополитическая напряженность также играют роль в некоторых регионах. Более того, Китай политика двойного обращениясозданная в 2020 году, также смещает финансовый фокус на внутренний рынок.
Как и другие международные инвесторы, китайские также сталкиваются с финансовыми рисками в проектах по возобновляемым источникам энергии. Чтобы снизить риски, финансовые учреждения часто просят инвесторов или правительства принимающих стран предоставить гарантии. Однако для проектов по возобновляемым источникам энергии отсутствуют суверенные гарантии, и китайские корпорации не могут взять на себя дополнительные обязательства, используя свои активы в качестве залога.
Sinosure, основной источник экспортных гарантий из Китая, также имеет ограниченные возможности для получения дополнительной страховки для проектов по возобновляемым источникам энергии, поскольку она использовала большую часть своей квоты для среднесрочного и долгосрочного страхования. Все эти факторы делают проекты по возобновляемым источникам энергии менее прибыльными.
Как Китай может стать чемпионом в области солнечной и ветровой энергетики
Условия благоприятны для того, чтобы Китай предпочел возобновляемые источники энергии ископаемым в своем следующем поколении иностранных инвестиций. Однако решительные шаги еще предстоит предпринять. Чтобы использовать свои сравнительные преимущества в области возобновляемых источников энергии, Китай должен работать со странами ОПОП, чтобы лучше понять и стимулировать спрос на возобновляемые источники энергии. Это также может стимулировать инновации — не только в технологиях использования возобновляемых источников энергии, но и в финансовых инструментах, которые делают возобновляемые источники энергии более привлекательными для банков.
Действительно, инвесторы должны быть в состоянии найти синергию в объединении новых финансовых продуктов с местным и международным сотрудничеством. Результатом станет ускоренное внедрение возобновляемых источников энергии на развивающихся рынках с растущим спросом на энергию — глобальный беспроигрышный вариант.
