Хорошее время для акций, менее прибыльное для рынков жилья

С жильем нужно быть осторожным

В латвийском обществе достаточно распространено мнение, что одним из самых выгодных и стабильных вложений являются вложения в рынок жилья. Хоть что-то “осязаемое” и стабильное, а не какое-то “фуфло банков и бирж”.

Однако реальность намного сложнее, поскольку время высокой инфляции не самое подходящее время для инвестиций в жилье по той простой причине, что цены выросли раньше. Но по мере того, как инфляция приближается к своей высшей точке, растут и цены на жилье. В тот момент, когда вы увидите стремительный рост цен на квартиры за последние два-три года и еще думаете о том, чтобы прыгнуть в поезд с явной прибылью, будет уже поздно и вы можете потерять дважды – и то, и другое от того, что цена на квартиру покупаемый объект уже не увеличивается, а даже падает, причем от того, что инфляция по-прежнему высока. Так можно оценить ситуацию на данный момент. Однако, если посмотреть на изменения за год, инвестиции в недвижимость все же принесли отдачу. Если взять за основу изменения цен на жилье, рассчитанные Центральным статистическим управлением, то видно, что в первом квартале этого года они были в среднем на 6% выше, чем в соответствующем периоде прошлого года. Правда, произошло это в основном за счет нового жилья, которое, по данным ЦСУ, подорожало за год на 18%. При этом цены на вторичное жилье в целом выросли на 3,3%.

В то же время есть определенные признаки того, что цены могут быть уже близки к высшей точке данного экономического цикла или уже достигли этой вершины. Например, в четвертом квартале прошлого года по сравнению с предыдущим кварталом цены на рынке жилья снизились на 0,6%, а в первом квартале этого года остались без изменений. Общий спад рынка в конце прошлого года объяснялся тем, что предложение в сегменте серийных квартир времен СССР увеличилось из-за опасений высоких коммунальных платежей в зимние месяцы. С другой стороны, первый квартал этого года заявил о себе ценовой коррекцией на рынке нового жилья, упавшей на 1,8% по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом.

Стоим ли мы накануне переломного момента на рынке или уже достигли его, судить на данный момент достаточно сложно. Однако, что касается инвестиций и их возврата во время высокой инфляции в Латвии, мы можем обратиться к опыту так называемых тучных лет. Если рассматривать рынок в целом, то некоторое представление может дать индекс цен на жилье, рассчитываемый ЦСУ, значение которого в 2010 г. равнялось 100. Если ориентироваться на этот индекс, то видно, что до В предыдущем финансовом кризисе цены на жилье достигли своего максимума 1 января 2008г. квартала, когда значение индекса составляло 195,45, а в 2010г., как уже было сказано, оно равнялось 100. Таким образом, можно сказать, что по сравнению со временем высокого инфляции в «тучные годы» цены упали почти вдвое за два года. Правда, в то время рынок был гораздо более неликвидным и с меньшими объемами торгов, чем в 2007 или 2008 году. В первом квартале этого года значение индекса составило 232,36 пункта. Таким образом, можно условно сказать, что за 15 лет, прошедших с высшей точки до финансового кризиса, цены на жилье выросли всего на 18-19%, при этом темпы этих цен существенно отстают от роста стоимости жизни. С 2010 года, когда кризис уже случился и инфляция упала в соответствии с изменением значения индекса, цены выросли в общей сложности на 132%. Это также ответ на вопрос, стоит ли спешить с инвестициями в недвижимость во времена высокой инфляции или стоит немного подождать.

Конечно, вы должны проверить, покупаете ли вы недвижимость в качестве инвестиции или дом, чтобы жить в нем самостоятельно. Цены на жилье могут упасть, так как ожидается снижение стоимости строительства и снижение цен на некоторые виды сырья в последнее время. Таким образом, те девелоперы, которые в прошлом году взяли паузу в строительстве новых объектов, очень скоро смогут сделать это дешевле, тем самым снизив конечную стоимость объектов. Падение цен также может быть вызвано повышением ставок по кредитам в настоящее время, что приводит к удорожанию общей конечной стоимости покупки жилья.

Акции опережают инфляцию

Хотя экономический фон в Европе и остальном мире становился все более неопределенным после российского вторжения в Украину, этого нельзя сказать о доверии инвесторов к фондовым рынкам. Их показатели таковы, что они способны опережать не только инфляцию, но и зарабатывать деньги. Например, опасения по поводу стагнации экономики Германии, помимо ранее высокой зависимости этой страны от российского газа, не стали серьезным препятствием для роста значения индекса фондового рынка страны DAX на 23,5% за последний год (до 27 июля). . Резиденты Латвии также могут пользоваться показателями этого индекса, инвестируя как в акции компаний, входящих в его базовую базу, так и в биржевые инвестиционные фонды, связанные с изменением значения этого индекса. Вы даже можете сделать это, не вставая со своего рабочего места, всего несколькими щелчками мыши в своем профиле онлайн-банкинга.

Причина, по которой стоимость фондового рынка растет, причем быстро, причем не только в Германии, но и в других частях мира, во многом связана со значительно возросшими показателями прибыли компании во времена высокой инфляции. С другой стороны, с середины 2010 года значение упомянутого индекса фондового рынка Германии увеличилось примерно на 170%. Это свидетельствует о том, что долгосрочные вложения в фондовый рынок действительно окупаются. Немецкий фондовый рынок является лишь одним из примеров. Например, инвестируя в фондовый рынок США, у инвестора будет возможность получить еще более существенное повышение цены акций.

Вы также можете зарабатывать на рынке Балтии

Кроме того, возможности здесь, у себя дома – в Прибалтике – не повод жаловаться, потому что здесь тоже есть хорошие компании, которые обещают своим акционерам возможности получения прибыли в будущем как за счет полученных дивидендов, так и за счет роста стоимости фондового рынка. Если мы посмотрим на прошлый год, то результаты не такие высокие, как при инвестировании в Германию, но все же достаточно хорошие. Самый быстрый рост в странах Балтии наблюдался на латвийском рынке ценных бумаг, где значение индекса OMX выросло за год на 16,9% 27 июля, а индексы Таллиннской и Вильнюсской фондовых бирж выросли на 8,23% и 9,27%. %, соответственно. Между тем, за период с середины 2010 года значение индекса Рижской фондовой биржи увеличилось на 278,41%, Таллиннской – на 256,53%, а значение индекса Вильнюсской фондовой биржи увеличилось на 217,68%. На данный момент кажется, что положительный инвестиционный микроклимат в странах Балтии можно сохранить, несмотря на соседнюю Россию. Местные инвесторы давно привыкли к ее присутствию и проявлениям, и, похоже, риторика соседней страны становится все менее пугающей даже для менее привыкших к жизненным трудностям инвесторов североевропейских стран. и жить в большем чувстве комфорта.